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동향자료
코로나19 이후 중국 VC 투자시장 변화와 전망
고영화 2020-06-25
□ 연구 배경과 목적
○ 코로나19 사태 이후 중국 민간소비 분야에서는 재택경제가 급성장하고, 정부의 경기부양책으로 신인프라 건설(新基建)이 급부상
○ 2019년 중국 벤처캐피탈(VC) 투자시장을 회고하고 2020년 VC 투자시장을 전망하여 투자 기회를 모색
□ 코로나19 이후, 중국 소비 트렌드는 재택경제로 전환 중
○ 재택소비(자이샤오페이)
○ 재택근무(자이반공)
□ 코로나19 이후, 중국 경기부양책으로 신인프라 건설 급부상
○ 코로나19의 영향으로 중국의 1분기 GDP 성장률은 -6.8%로 급락하였으며, 국제통화기금(IMF)은 2020년 중국의 경제성장률을 1.2%로 전망
○ 코로나19 대응 경기부양책으로 대규모 신인프라 건설 추진을 준비 중
○ 2009년 세계금융위기 시, 중국은 투자를 통한 경기부양책인 ‘4조 위안 인프라투자 계획’을 실시하여 2009년 GDP 9.2% 성장, 2010년 GDP 10.4% 성장 등 고속성장 달성
○ 신인프라 건설 예산은 언론 보도에 따르면, 허쉰신문은 34조 위안, 신랑재경은 40조 위안, 소후망은 50조 위안 추정
○ 2020년 3월 4일 중공중앙정치국상무위원회 회의에서 5G, 공업인터넷, 빅데이터센터, 인공지능, 특고압, 신에너지차 및 충전소, 성(省)간 철도 및 시내 철도 등 7대 핵심 분야를 선정
□ 2019년 중국 VC 투자시장 회고
○ 2019년 중국 VC 투자시장은 자금경색의 심화로 대변, VC 기금 신규 모집은 2016년을 정점으로 내림세로 전환하였으며, VC 투자는 2018년을 정점으로 하락하는 추세
□ 2020년 중국 VC 투자시장 전망
○ 2020년 1분기 코로나 충격으로 VC 시장 활성도 3년 이래 최저
○ (VC기금 신규 모집) 전년동기 대비 50% 이상 감소
○ (VC 투자) 전년동기 대비 약 40% 감소
○ (VC 투자 회수) 커촹반 영향 IPO 회수 1.9배 증가
□ 시사점
○ (재택경제) 중국 소비 트렌드의 대전환으로 인식
○ (신인프라 건설) 중국제조 2025 및 한국 D.N.A.정책 비교
○ (중국 VC 자금경색) 구조적 원인
○ (중국 VC 투자 기회) 재택경제 및 신인프라 건설에 새로운 투자 기회
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