ㅁ 腾讯和网易(NTES US)在中国网游的市占率持续提升，从16年64%升至17年68% 

本文预计腾讯和网易将会在2018年主宰吃鸡游戏品类，腾讯的2018年游戏收入将由QQ飞车、奇迹、绝地求生和新游戏项目储备（剑网 3：指尖江湖，天堂 II: 革命等）推动 

ㅁ 腾讯新款绝地求生手游排名快速上升 

2018年2月9日，腾讯发布了两款正版绝地求生手游：《绝地求生：全军出击》和《绝地求生：刺激战场》。凭借高品质的游戏质量和来自微信和QQ的大量导流，两款游戏迅速赶上其他竞争对手。3月5日，《绝地求生：刺激战场》和《绝地求生：全军出击》分别位居中国iOS免费游戏排行榜的第1和第3位，其他热门游戏排名为：王者荣耀（第2），QQ飞车（第4），荒野行动（第8），穿越火线（第10）。 

ㅁ 腾讯将先专注提升日活跃用户数，随后是变现 

从与行业专家的交谈中我们了解到，腾讯目前将关注提升其日活跃用户数，随后再考虑变现。此外，生存类游戏的目标和内部KPI是成为这一游戏类别的领导者，并且打败网易荒野行动创下的最高日活跃用户数记录（2,500万）。因此，腾讯将继续完善游戏细节，并使游戏在低端手机设备中更为适用。腾讯还打算增加更多社交功能，让游戏用户主动推广口口相传。 

ㅁ 文章预计生存类游戏将有中等变现能力 

在此前的报告中，曾预计2018年中国的生存类游戏市场将达50-70亿元人民币左右（基础假设），最大参与者将占据50-60%的市场份额，第二名有可能占据另外三分之一。考虑到公司拥有原始绝地求生IP作为支撑以及来自微信的大量导流，文章认为腾讯有更好的机会成为品类龙头。假设网易在生存类游戏类别中成为亚军，预计2018年公司荒野行动、终结者2和项目储备中的其他游戏能够贡献15-20亿元人民币收入。整体上，报告预计生存类游戏将占网易18年手游总收入的5-7%（基础假设）。如果生存类游戏能够维持前10的畅销榜排名，收入贡献有望占手游总收入15-20%（积极假设）。 

ㅁ 腾讯和网易将依旧是中国游戏寡头领导者，买入 

依据App Annie数据，腾讯和网易统治了三月iOS中国畅销游戏排行的前十名, 完全挤掉了小游戏厂家，并各瓜分了五个排位。本报告持续看好腾讯手机游戏业务的表现，维持买入，目标价为500港元，根据分类加总估值法，对应40倍19年市盈率。