문제 제기: 변화하는 시장 환경과 보험산업 영향  

2018년부터 미·중 간의 전략적 경쟁이 심화되면서 중국 경제 전반에 큰 영향을 미쳤다. 특히 금융 및 보험산업은 이러한 전략적 경쟁 속에서 큰 변화를 겪었다. 중국은 경제 안정과 지속 가능한 성장을 위해 금융시장의 개방을 추진하였으며, 외국 자본 유입을 통해 보험산업을 더욱 확장하려는 노력을 지속해왔다.¹⁾

보험산업은 중국 경제에서 중요한 역할을 맡고 있으며, 외국 보험회사들의 진출은 보험시장을 다변화하고, 글로벌 금융시장과의 연계를 강화하는 중요한 계기로 작용하고 있다. 미·중 전략 경쟁이 정치와 경제 전반에 걸쳐 심화되면서 보험산업은 외국 자본 유입을 통해 글로벌 금융시스템과 더욱 긴밀히 연결되고 있다.

이러한 배경을 바탕으로, 본 글에서는 외국 보험회사들의 중국 시장 대응 전략과 경영 성과를 분석하는 것이 의미가 있다.

정책 변화: 규제 완화와 지원

중국 정부는 2018년 이후 외국 자본의 유입을 촉진하기 위해 보험산업 규제를 대폭 완화했다. 외국 보험회사들이 100% 지분을 소유할 수 있도록 허용하는 등, 외국 보험회사들의 진입 장벽을 낮추는 여러 조치가 시행되었다. Allianz, Prudential 등 글로벌 보험회사들이 독립 법인을 설립하거나 기존 합작 파트너의 지분을 인수하는 방식으로 중국 내 사업을 확장할 수 있었다.²⁾

또한, 자산관리 및 연금보험과 같은 다양한 분야에서 외국 보험회사들의 시장 진입이 더 쉬어지면서, 새로운 기회가 제공되었다. Swiss Re는 자산관리와 재보험을 통해 중국 시장에서 입지를 확장하고 있으며, Standard Life는 합작 생명보험회사를 통해 연금보험을 영위하는 전문보험자회사를 설립하였다. 이러한 규제 완화는 외국 보험회사들이 장기적인 성장 잠재력을 모색할 수 있는 기회를 제공하고 있다.³⁾

이와 같은 규제 완화 조치는 외국 보험회사들이 중국 시장에서 사업을 확장할 수 있는 중요한 계기가 되었으며, 이는 중국 보험산업의 국제 경쟁력을 높이는 데 기여하고 있다.

대응 전략: 사업 강화와 조정 

미·중 전략 경쟁 이후 외국 보험회사들은 다양한 대응 전략을 구사하고 있다. 중국 정부가 외국 자본의 진입 규제를 완화하면서 많은 외국 보험회사들이 이를 기회로 삼아 사업을 확장해 나가고 있다. 이러한 변화는 중국 보험시장의 경쟁 구도를 변화시키고 있으며, 외국 보험회사들은 장기적인 성장을 위해 독립 경영 체제를 확립하거나 기존 파트너십을 재조정하는 움직임을 보이고 있다.

예를 들어, Allianz는 2018년에 최초로 외국 보험지주회사를 설립한 이후, 2020년에는 중국 태강보험그룹⁴⁾의 지분 4%를 인수하며 중국 내 사업을 더욱 확장했다. 이 같은 전략은 Allianz가 중국 시장에서의 입지를 강화하고, 지속적인 성장을 도모하는 기반을 마련하는 데 기여했다​. 또한 AXA는 2019년에 합자 손해보험회사의 중국 파트너 지분을 인수하며 독자 손해보험회사를 소유하게 되었고, 2021년에는 HSBC가 합자 생명보험회사의 중국 주주로부터 전체 지분을 인수하여 사업을 확장하는 의도를 나타냈다. Chubb 역시 2023년에 합자 보험지주회사인 중국화태보험그룹의 중국 주주로부터 83%의 지분을 인수하여 경영권을 취득하였다. 이러한 전략은 AXA, HSBC와 Chubb가 중국 보험시장에서 독립적인 경영 기반을 강화하려는 시도를 보여준다​.⁵⁾

반면, 일부 외국 보험회사들은 경영 환경 변화와 리스크관리 문제로 인해 사업을 축소하거나 재조정하고 있다. 한화생명의 합자 생명보험회사는, 한화생명이 중국에서 지속적인 손실을 기록함에 따라 지분을 축소하고, 중국 국유기업이 새로운 전략적 투자자로 참여하면서 중국계 보험회사로 전환되었다. 또한, 프랑스 CNP는 합자 생명보험회사에서 지분을 완전히 매각하고 중국 시장에서 철수하였다. 이러한 사례들은 외국 보험회사들이 중국 내 경영 환경 변화에 맞춰 사업을 조정하는 과정을 잘 보여준다.

이와 같은 사례들은 외국 보험회사들이 중국 시장에서의 경영 환경에 따라 적극적으로 기회를 확장하며 사업을 강화하는 동시에, 다른 보험회사들은 전략을 재조정하거나 철수하고 있음을 시사한다.

현황 평가: 성과와 리스크

외국 보험회사들의 중국 내 경영 성과는 각기 다르게 나타나고 있다. 일부 보험회사들은 수익이 증가했으나, 여전히 적자를 기록하는 사례도 많다. 예를 들어, HSBC 생명보험은 영업 수익이 증가했지만 높은 비용 구조로 인해 적자를 면치 못하고 있다.⁶⁾

반면, AIG와 같은 보험회사들은 중국에서 파트너십과 자본 확충을 통해 수익성과 성장성을 동시에 확보하며, 이는 중국 보험시장의 잠재력을 잘 반영한 사례라 할 수 있다. 특히 자산관리와 연금보험은 외국 보험회사들이 주목하는 주요 분야로, 장기적인 성장 가능성이 높게 평가되고 있다.⁷⁾

미·중 전략 경쟁 이후 많은 외국 보험회사들이 중국 시장에서 적극적으로 사업을 확장하면서, 2018년부터 2022년까지 외국 보험회사들의 수입보험료 증가율은 중국 보험산업 평균을 상회했다. 시장점유율 역시 꾸준히 상승하는 모습을 보였다. 예를 들어, 외국 보험회사들의 수입보험료는 2018년 2,355억 위안에서 2022년 4,108억 위안으로 크게 증가했으며, 시장점유율도 2018년 6.2%에서 2020년 8.3%로 확대되었다. 이는 외국 보험회사들이 중국 시장에서 긍정적인 성과를 거두고 있음을 잘 보여준다.⁸⁾

결론: 요약과 전망  

중국 보험산업은 외국 보험회사들에게 중요한 기회와 도전이 공존하는 시장으로 자리 잡았다. 미·중 전략 경쟁 이후 중국 정부가 외국 보험회사들의 진입 규제를 점진적으로 완화하면서 많은 외국 보험회사들이 중국 시장에서 적극적으로 사업을 확대하고 있다. 2018년부터 2022년까지 외국 보험회사들의 수입보험료 증가율은 중국 보험산업의 평균보다 높게 나타났으며, 외국 보험회사들의 시장점유율도 꾸준히 상승하고 있다.

외국 보험회사들은 자산관리, 연금보험과 같은 새로운 성장 동력을 바탕으로 중국 시장에서 성공적으로 경영할 수 있는 가능성을 높여가고 있다. 그러나 여전히 경영 리스크가 존재하며, 많은 보험회사들이 적자를 기록하고 있는 상황이므로, 리스크관리와 현지화 전략을 강화하는 것이 중요하다.

미래에도 외국 보험회사들은 중국 보험시장에서 새로운 기회를 모색하며, 장기적인 성장 전략을 구사할 것으로 예상된다. 자산관리, 연금보험과 같은 새로운 분야는 특히 외국 보험회사들에게 중요한 성장 동력으로 작용할 것이며, 이들 분야에서의 성장은 중국 보험산업의 경쟁력을 높이는 데 기여할 것이다. 외국 보험회사들이 중국 시장에서 성공적인 경영을 이어가기 위해서는 현지화 전략과 장기적인 리스크관리가 필요하며, 이를 통해 안정적인 성장을 도모해야 할 것이다.

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1) 中国政府网(2021.03.10.), “中国银保监会关于修改《中华人民共和国外资保险公司管理条例实施细则》的决定”(https://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2021-03/19/content_5594027.htm)(2024.10.5. 검색)

2) 观察者网(2024.05.09.), “金融监管总局：已取消外资股份比例限制，外资可持有银行保险机构100%的股权”(https://www.guancha.cn/politics/2024_01_26_723482.shtml?s=zwyxgtjdt); 澎湃(2021.12.18.), "保险业对外开放再深入！外资保险准入限制大幅取消，准入门槛也降低，影响多大"(https://m.thepaper.cn/baijiahao_15903512)

3) 21世纪经济报道(2024.05.24.), “增资、入场火热 美亚保险、安盟财险收入与净利润同步增长”(https://m.21jingji.com/article/20240524/85f14492fac49daeede94e45b73b02a7.html)(2024.10.5. 검색)

4) 태강보험그룹은 2024년 포춘 글로벌 500대 기업 중 매출 395억 달러로 381위를 기록하였으며, 중국 보험그룹 중 5위에 올랐다.

5) 이소양(2021.12.22.), 「중국 보험시장의 대외개방과 외국 보험회사의 성장 동향」, 이슈분석, 중국전문가포럼; 和讯(2024.05.16), "中意财险股权转让获批 “变身”外资独资险企"(https://insurance.hexun.com/2024-05-16/212869137.html)

6) 财联社(2023.07.23.), "汇丰人寿业绩大起大落 多元化渠道突围待解 再获6.54亿注资会否步入稳定盈利周期"(https://finance.sina.cn/2023-07-12/detail-imzamtcq0136110.d.html?from=wap)

7) 21世纪经济报道(2024.05.24.), “增资、入场火热 美亚保险、安盟财险收入与净利润同步增长”(https://m.21jingji.com/article/20240524/85f14492fac49daeede94e45b73b02a7.html)(2024.10.5. 검색)

8) 이소양(2023.10.30.), 「중국,· 외국 보험회사의 영업 동향」, 『KiRi 리포트』, 보험연구원